Şimşek’i uğurlayan Londra, Hazine’yi bekliyor

Bu yıl 5.2 milyar dolarlık yurtdışı borçlanma gerçekleştiren Hazine’nin temmuz, ağustostaki yüklü dış borç ödemeleri öncesinde ve Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in Londra ziyareti sonrasında yeni bir Eurobond yahut sukuk ihracına çıkması öngörülüyor.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek bayram haftasını Londra’ta yabancı yatırımcılarla görüşerek geçirdi. Bakan Şimşek ile bir ortaya gelen yabancı yatırımcıların ziyaret sorası beklentisi ise Hazine’nin Eurobond yahut sukuk ihracına çıkması oldu. Hazine bu yıl şubat ve marttaki ihraçlarla 5.2 milyar dolarlık dış finansman sağladı. Bu yılki dış borçlanma amacı 10 milyar dolar düzeyinde bulunuyor.

Ekonomim’den Şebnem Turhan’ın haberine nazaran, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek geçen yıl genel seçimler sonrası vazifeye geldiğinden bu yana Londra, ABD ve Körfez ülkelerinde birçok toplantıya katılarak yabancı yatırımcılarla bir ortaya geldi. Birinci periyotlarda toplantılarda Şimşek’in vazife müddetine ve uygulanan ekonomik programa ait telaşlar gündem olurken bilgi veren yabancı yatırımcılara nazaran bu kaygılar artık lisana getirilmiyor. Yurtdışı piyasa uzmanlarının verdiği bilgiye nazaran yabancı yatırımcı Türkiye’nin öyküsünü nasıl sürdüreceğini ve enfl asyonu düşürme konusunda uygulanan siyasetlerde ne çeşit risklerle karşı karşıya kalınabileceğine yönelik sorular sormaya başladı. Bakan Şimşek de geçen haftaki ziyaretlerinde Reuters’in haberine nazaran yabancı yatırımcılara son 12 ayda yapılanlar ile gelecek bir yıl ile uzun devirde atılması gereken adımlar hakkında bilgi verdi. Reuters’in görüşlerine başvurduğu toplantı iştirakçileri da Türkiye’nin gelişmekte olan ülkeler ortasında müspet ayrıştığını tabir ederken Türkiye’deki yatırımlarını da arttıracaklarını belirttiler.

YÜKSEK TALEP

TL cinsi tahvil ihraçlarında son devirde ağır bir yabancı talebi ile karşılaşılıyor. O denli ki nisan sonunda yüzde 2,21 olan yabancı yatırımcının toplam TL tahviller içindeki hissesi haziran başı itibariyle yüzde 7,02’ye yükseldi. 6 haftada 5 puanlık artış gerçekleşti. Türkiye Hazinesi bu yıl yurtdışı piyasalarda iki tahvil ihracı gerçekleştirdi. Birincisi şubat ayında 10 yıl vadeli dolar cinsi Eurobond ihracı oldu. Bu ihraçta yatırımcıya getiri yüzde 7,875 olurken ihraca yaklaşık 300 yatırımcı, ihraç fiyatının 3 katından fazla talep gösterdi. Tahvilin yüzde 42’si Birleşik Krallık ve İrlanda, yüzde 27’si ABD, yüzde 20’si Orta Doğu, yüzde 6’sı öbür Avrupa ülkeleri, yüzde 4’ü Türkiye ve yüzde 1’i başka ülkelerdeki yatırımcılara satıldı.

Bir sonraki tahvil ihracı ise mart ortasında 6 yıl vadeli ve Euro cinsinden yapıldı. 2 milyar Euro olarak tamamlanan ihraca 5 katı aşan talep gelirken yatırımcıya getiri yüzde 6,125 olarak gerçekleşti. Tahvilin yüzde 42’si Birleşik Krallık ve İrlanda, yüzde 21’i başka Avrupa ülkeleri, yüzde 15’i ABD, yüzde 13’ü Orta Doğu, yüzde 5’i Türkiye ve yüzde 4’ü öbür ülkelerdeki yatırımcılara satıldı. Bu son tahvil ihracıyla birlikte 2024 yılında memleketler arası sermaye piyasalarından toplam yaklaşık 5.2 milyar dolar fiyatında finansman sağlandı. Hazine’nin bu yılki amacı ise 10 milyar dolar borçlanmak yurtdışı piyasalardan.

Hazine’nin projeksiyonlarına nazaran dış borç ödemeleri marttakinin akabinde temmuzda 1 milyar dolar ağustos 3 milyar dolar, eylülde 1.4 milyar dolar ve kasımda 4.2 milyar dolar yüklü ödemeleri bulunuyor. Marta tahvil ihracının gerçekleştirilmesinin akabinde ağustostaki ödeme öncesinde de yabancı yatırımcılar yeni bir Eurobond yahut sukuk ihracına çıkılabileceğini öngörüyor. Bu yılki iki ihraçta gerçekleşen yatırımcıya getiri oranları da evvelki yıllara nazaran hayli düşük düzeylerde oluştu. Yurtdışı piyasalar uzmanları programa inancın arttığı ve Bakan Şimşek’in de ziyaretlerinde yarattığı ortamın akabinde tahvil ihraçlarında yatırımcıya getiri oranlarının daha olumlu düzeylerde oluşabileceğini de vurguladı.

İÇ BORÇTA TEMMUZ, EYLÜL VE EKİM YÜKLÜ

Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre mayısta Hazine’nin nakit bazlı gelirleri yıllık yüzde 68, masrafları ise yüzde 79 arttı. Mayısta iç borç çevirme oranı, Bakanlık programı amacı olan yüzde 147’ye yakın gerçekleşti. 12 aylık iç borç çevirme oranı yüzde 112’den yüzde 120’ye çıktı. Bakanlık’ın programına nazaran, Haziran-Ağustos 2024’te iç borç çevirme oranı yüzde 171 ile 2024 yıllık kestirim olan yüzde 136’nın epeyce üstüne çıkacak. Bakanlık, haziran ayı iç borçlanma ölçüsünü evvelki varsayımına nazaran 29 milyar TL artırarak 254 milyar TL’ye yükseltti. Fakat piyasadan ihale yoluyla yapacağı borçlanma ölçüsünü 18.6 milyar TL azaltarak 188.6 milyar TL’ye düşürdü. İç borç ödemesi, haziranda yaklaşık 151 milyar TL ile gelecek 12 aylık ortalama ödemenin üstünde gerçekleşecek. Önümüzdeki 12 aylık müddette 2024’te temmuz, eylül, ekimde; 2025’te ocak ve nisanda iç borç ödemesi yüklü olacak. Hazine’nin temmuzda 117.6 milyar lira, ağustosta ise 104.3 milyar lira iç borç ödemesi bulunuyor.

patronlardunyasi.com