Piyasalar iki kritik dataya odaklandı

Küresel piyasalarda, ABD’de açıklanan datalardan alınan karışık sinyaller ve Fed üyelerinin açıklamaları paralelinde Bankanın ne vakit faiz indirimine başlayacağına yönelik belirsizliğin sürmesiyle bu hafta karışık bir seyir izlendi.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michelle Bowman, bu hafta yaptığı açıklamada, enflasyonun düşürülmesinde kaydedilen ilerlemeyi durdurabilecek ve fiyat baskılarının yine artmasına neden olabilecek üst taraflı riskler göz önüne alındığında faiz oranlarını düşürmek için aceleleri olmadığını tabir etti.

New York Fed Başkanı John Williams da bankanın muhtemelen bu yılın sonlarında faiz indirimine gideceğini belirterek, 2024’te 3 faiz indirimi yapılmasını “makul bir başlangıç” olarak kıymetlendirdi. Williams, Fed’in yüzde 2’lik sürdürülebilir enflasyon seyahatinde hala katedecek yolu olduğunu bildirdi.

Boston Fed Başkanı Susan Collins, Fed’in bu yılın sonlarında politikayı gevşetmeye başlamasının muhtemelen uygun olacağına inandığını belirtirken, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic para siyasetine sabırlı bir yaklaşımdan yana olduğunu vurguladı.

Bostic, son birkaç enflasyon verisinin yüzde 2 maksadına giden yolun inişli çıkışlı olacağını gösterdiğini, siyaset faizini yaz devrinde düşürmenin muhtemelen uygun olacağını lisana getirdi.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee de geçen yıl mal ve iş gücü arzındaki iyileşmelerin bu sene ABD enflasyonunda daha fazla düşüşe taban hazırladığını söyledi. Goolsbee, ocak ayı şahsî tüketim harcamaları dataları bir toparlanmayı gösterse bile bundan mana çıkarmak için dikkatli olunması gerektiğini savundu.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, para siyasetinin âlâ durumda olduğunu ve gerekirse faiz indirebileceklerini belirterek, enflasyon baskısının süreceğini lisana getirdi.

Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ise Bankanın enflasyon konusunda yapması gereken biraz daha iş olduğunu, enflasyonda geçen yılki düşüş suratının bu sene de devam edeceğinden emin olamayacaklarını söyledi.

Öte yandan, Fed tarafından ABD Kongresi için yılda iki kere hazırlanan yarı yıllık Para Siyaseti Raporu’nun mart sayısı yayınlandı. Banka, raporda, ABD’de enflasyonun geçen yıl değerli ölçüde yavaşladığını lakin yüksek kalmaya devam ettiğini bildirdi.

Fed’in birinci faiz indirimi ihtimali mayısta yüzde 18 ve haziranda yüzde 63 düzeyinde bulunuyor.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, geçen yıl global ekonomik büyümenin dirençli ve iddia edilenden daha güçlü olduğunu, enflasyonun ise düştüğünü ve iktisatların yaklaşık yüzde 80’inde bu yıl da düşmeye devam etmesinin beklendiğini belirtti.

Uluslararası Para Fonu (IMF), orta vadeli büyüme beklentilerinin zayıf kalmaya devam ettiğini, ticaretin yine canlandırılması, yapay zekanın potansiyelinin en üst seviyeye çıkarılması, borç darboğazlarının önlenmesi ve iklim değişikliğiyle çaba için iş birliğine gereksinim olduğunu bildirdi.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard&Poor’s (S&P), ABD iktisadının emsallerinden daha âlâ performans göstermeye devam ettiğini, siyaset faizlerindeki keskin artışa karşın ülkenin 2023’te büyümenin arttığı tek büyük gelişmiş iktisat olduğunu söz etti.

Moody’s ise geçen yıl yüzde 2,9 olan G20 ekonomik büyümesinin 2024’te yüzde 2,4’e düşmesini beklediğini açıkladı. Moody’s ayrıyeten New York Community Bank’ın uzun vadeli kredi notunu “Ba2″den “B3″e düşürdü, daha fazla not indirimi için izlemede bıraktı.

Küresel piyasalarda Orta Doğu’daki gelişmeler de yakından takip edilirken, petrol fiyatlarında oynaklık dikkati çekiyor. Kızıldeniz’de devam eden jeopolitik riskler ve OPEC+’nın arz kesintisi mühletini uzatacağına yönelik haber akışı petrol fiyatlarını üst taraflı desteklemeye devam ediyor.

Bu gelişmelerle Brent petrolün varil fiyatı haftayı yüzde 2,8 artışla 83,2 dolardan tamamladı. Altının onsu da bu hafta yüzde 2,3 artışla 2 bin 84 dolara çıktı.

Enflasyon baskılarının nispeten yavaşladığına işaret eden makroekonomik datalar sonrası ABD’nin 10 yıllık hazine tahvil faizi de haftayı 73 baz puan azalışla 4,1860’tan tamamladı.

Kripto para piyasası tarafında ise Bitcoin, 64 bin doları test ederek Kasım 2021’den sonraki en yüksek düzeyine çıktı. Bu yükselişte MicroStrategy’nin 155 milyon dolarlık Bitcoin aldığına yönelik haber akışı tesirli oldu.

NEW YORK BORSASI KARIŞIK SEYRETTİ

Bu hafta ABD’de açıklanan datalardan çıkarılan karışık sinyallerle New York borsasında karışık bir seyir izlendi. ABD’de beklentilerin altında gelen büyüme bilgilerine karşın kişisel tüketim harcamalarının güçlü olduğuna ait sinyaller, New York borsasının tarafı üzerinde tesirli oldu.

ABD’de yeni konut satışları, ocakta aylık bazda yüzde 1,5 artışla 661 bine çıktı lakin bu artış piyasa beklentilerinin gerisinde kaldı. Dün ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puanlık artışla yüzde 4,28’e yükseldi, bugün ise evvelki kapanışının çabucak altında seyrediyor.

Ülkede, sağlam mal siparişleri ocakta aylık bazda yüzde 6,1 ile beklentilerin üzerinde azaldı ve Nisan 2020’den sonraki en büyük düşüşünü kaydetti.

Conference Board (CB) Tüketici İnanç Endeksi de şubatta aylık 4,2 puan azalışla 106,7’ye gerileyerek 4 aydan sonra birinci sefer düşüş gösterdi. S&P Case-Shiller Ulusal Konut Fiyat Endeksi ise geçen yıl aralıkta bir evvelki aya nazaran yüzde 0,2 arttı.

ABD iktisadı 2023’ün dördüncü çeyreğinde yüzde 3,2 ile beklentilerin altında büyüme gösterdi. Ülkenin Gayrisafi Yurt İçi Hasıla (GSYH) verisine ait ocak ayında yayımlanan öncü datalarda, iktisadın geçen yılın dördüncü çeyreğinde yüzde 3,3 büyüdüğü kaydedilmişti.

Analistler, ABD iktisadının geçen yılın son çeyreğinde güçlü tüketim harcamalarının tesiriyle sağlam bir büyüme kaydettiğini, lakin büyümenin az da olsa sürat kaybetmiş üzere göründüğünü belirtti.

Fed’in enflasyona ait olarak yakından takip ettiği dataların başında gelen çekirdek şahsî tüketim harcamaları fiyat endeksi, ocakta beklentiler dahilinde aylık yüzde 0,4 ve yıllık yüzde 2,8 arttı. Endeksteki değişim, yıllık bazda Mart 2021’den bu vakte kadarki en düşük artış olarak kayıtlara geçti.

Analistler, yavaşlamaya devam eden ve beklentiler doğrultusunda gelen enflasyon göstergesinin Fed’in yılın birinci yarısında faiz indirimine gidebileceğine ait beklentileri desteklediğini çıkardığını söz etti.

Haftalık işsizlik maaşı müracaatlarının da 215 binle iddiaları aştığına dikkati çeken analistler, bu durumun iş gücü piyasasında yumuşamaya işaret ettiğini söyledi.

Ülkede Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici inanç endeksi, şubatta aşağı taraflı revize edilerek 76,9 puan oldu.

Tedarik İdare Enstitüsünün (ISM) imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) şubatta 47,8 ile piyasa beklentilerinin gerisinde kaldı. Ülkede, şubat ayı imalat bölümü PMI verisi ise 1,5 puan artarak 52,2 puanla beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve ABD imalat kesiminde Temmuz 2022’den sonraki en süratli güzelleşmeye işaret etti.

Diğer yandan, ABD’li teknoloji devlerinden Microsoft, OpenAI’nin Fransız rakibi Mistral AI ile yeni paydaşlık kurduğunu açıkladı. ABD Federal Ticaret Kurulu, süpermarket zinciri Kroger’in rakibi Albertsons’ı 24,6 milyar dolara satın almak için yaptığı muahedeyi market fiyatlarını artıracağı gerekçesiyle engellemek için dava açtı. Sony Interactive Entertainment, global iş gücünün yüzde 8’ine karşılık gelen 900 çalışanını işten çıkarma planını duyurdu.

Söz konusu gelişmelerle New York borsasında Nasdaq endeksi yüzde 1,77, S&P 500 endeksi yüzde 0,93 bedel karıyla, Dow Jones endeksi ise yüzde 0,14 kayıpla haftayı tamamladı.

5 Mart Salı günü ABD’de fabrika siparişleri ile güçlü mal siparişleri, çarşamba günü ADP istihdam raporu, toptan stoklar, Fed Bej Kitap raporu, perşembe günü dış ticaret istikrarı, haftalık işsizlik müracaatları ve cuma günü tarım dışı istihdam takip edilecek.

AVRUPA BORSALARI

Avrupa borsalarında da ECB ve İngiltere Merkez Bankasının (BoE) faizleri ne vakit indirmeye başlayacağına ait belirsizliğin devam etmesiyle karışık bir seyir izlendi.

Avrupa Parlamentosu (AP) Genel Konsey oturumunda ECB Yıllık Raporu’na ait değerlendirmede bulunan ECB Başkanı Christine Lagarde, enflasyonda düşüş sürecinin devam etmesini beklediklerini söyledi.

Lagarde, Euro Bölgesi’nde ekonomik faaliyetin 2023’te zayıf seyrettiğini ve büyümenin son çeyrekte sakinleştiğini belirterek, “Ücret artışlarının önümüzdeki çeyreklerde enflasyon dinamikleri üzerinde giderek daha kıymetli bir etken haline gelmesi bekleniyor.” dedi.

ECB Lider Yardımcısı Luis de Guindos, dünkü açıklamasında, kararların tarihlere değil datalara bağlı olduğuna işaret ederek, Bankanın, enflasyonun amacına gerçek gideceğine ikna olduğunda faizleri düşüreceğini lisana getirdi.

Analistler, ECB ve BoE’nin faiz indirimlerine haziranda başlayacağına ait beklentilerin sürdüğünü belirtti.

Öte yandan, Avrupa’da 30’dan fazla medya kuruluşu, reklam teknolojisinde hakim pozisyonu berbata kullandığı savıyla Google aleyhine dava açarak, şirketten 2,1 milyar avro tazminat talep etti.

Euro Bölgesi’nde Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), şubat ayında yıllık bazda yüzde 2,6 olarak açıklandı. Piyasa beklentileri, şubatta Euro Bölgesi’nde yıllık enflasyonun yüzde 2,5 olacağı istikametindeydi.

Almanya’da ocakta perakende satışlar aylık yüzde 0,4 ve yıllık yüzde 1,4 azaldı. Ülkede öncü enflasyon bilgileri de şubatta aylık yüzde 0,4 ve yıllık bazda yüzde 2,5 ile beklentilerin altında gerçekleşti.

Bu gelişmelerle, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,81, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,71 kıymet kazanırken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,31, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,41 kıymet kaybetti.

Gelecek hafta salı günü Euro Bölgesi’nde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), perşembe günü ECB’nin faiz kararı, cuma günü Euro Bölgesi’nde büyüme bilgileri takip edilecek. Analistler, ECB’nin gelecek haftaki toplantısında faizlerde değişikliğe gitmesinin beklenmediğini belirtti.

ASYA PİYASALARI

Bu hafta Asya piyasalarında da karışık bir seyir hakim oldu.

Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, “Henüz sürdürülebilir ve istikrarlı bir enflasyon gayesine ulaşılacağını öngörecek pozisyonda değiliz.” dedi.

Japonya’da enflasyon beklentileri aşmasına karşın Ueda’nın açıklamalarının akabinde piyasalarda BoJ’un yakın vakitte negatif faiz siyasetine son verebileceğine yönelik beklentiler ötelendi.

Japonya’da TÜFE ocakta yıllık yüzde 2,2 arttı, çekirdek TÜFE de yüzde 2 artış gösterdi.

Ülkede öncü sanayi üretimi ocakta yüzde 7,5 geriledi. Kelam konusu datanın yüzde 6,7 azalış olarak gerçekleşmesi bekleniyordu. Japonya’da imalat sanayi PMI şubatta 47,2 ile beklentilere paralel gerçekleşti, işsizlik oranı değişmedi ve yüzde 2,4 olarak hesaplandı.

Çin tarafında ise hükümetin ekonomik aktiviteyi canlandırmaya yönelik adımlar atmaya devam etmesi beklenirken, bahse ait haber akışı bölge gündeminde tartısını muhafazaya devam ediyor.

Çin’de şubatta imalat sanayi ve bileşik PMI sırasıyla 49,1 ve 50,9 ile varsayımlar doğrultusunda gelirken, hizmet kesimi PMI 51,4 ile beklentileri aştı. Caixin imalat sanayi PMI ise 50,9 ile öngörüleri geride bıraktı.

Yeni Zelanda Merkez Bankası, faiz oranını son 15 yılın en yüksek düzeyi olan yüzde 5,50’de sabit tuttu.

Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,74, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,08 paha kazanırken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,82, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,94 paha kaybetti.

Gelecek hafta salı günü Japonya’da Tokyo TÜFE, cuma günü de dış ticaret istikrarı ve cari istikrar dataları takip edilecek.

YURT İÇİNDE GÖZLER ENFLASYON VERİLERİNDE

Yurt içinde ise Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 2,96 azalışla 9.097,15 puandan tamamladı. Dolar/TL, haftayı bir evvelki kapanışın yüzde 1,1 üstünde 31,3774’ten tamamladı.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, katıldığı G20 Bakanlar ve Merkez Bankası Liderleri toplantısına ait, “Gerçekleştirdiğim ikili görüşmelerde Türkiye iktisadına ait gelişmeleri değerlendirirken, çok taraflı kalkınma bankaları ve ülkelerle bağlantılarımızı ve işbirliğimizi güçlendirecek konularda görüş alışverişinde bulunduk.” sözünü kullandı.

HSBC, para siyasetinin kıymetli derecede klasik tarafa yaklaşmasıyla “carry trade” dinamiklerinin Türk lirası (TL) için destekleyici hale geldiğini belirtti.

Bankanın “Gelişmekte Olan Piyasalar FX Yol Haritası” başlıklı raporunda, TL’deki paha kaybının, hem sürat hem de ölçek olarak hudutlu kalacağı öngörüsünde bulunuldu.

Ülkede gelecek hafta pazartesi günü enflasyon, salı günü gerçek efektif döviz kuru, perşembe günü hazine nakit istikrarı, cuma günü memleketler arası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings’in Türkiye değerlendirmesi takip edilecek.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.060 düzeyinin dayanak, 9.300 ve 9.400 düzeylerinin direnç pozisyonunda olduğunu kaydetti.

patronlardunyasi.com