Morgan, Türk bankalarında maksat düşürdü

Morgan Stanley, dört Türk bankasında amaç fiyatları aşağı çekerken, iki bankada da tavsiyelerini düşürdü.

Nida İqbal, Weronika Lurka ve Fredrik N. Nyh imzalı 22 Temmuz tarihli tahlilde Türk bankalarında ikinci çeyrek bilançolarının Mart ayında gelen 500 baz puanlık faiz artışının tesiriyle yüksek fonlama maliyetleri hasebiyle baskılanacağını söyleyen kurum banka idarelerinin ikinci çeyrekte marjlara ait yönlendirmelerinin de kritik olacağını söyledi.

Kurum, Akbank’ta amaç fiyatını 96 TL’den 95 TL’ye indirdi. Garanti BBVA için gaye fiyat 160 TL’den 157 TL’ye çekilirken, tavsiye de yük üstü düzeyinden eşit tartı düzeyine indirildi. Kurum, İş Bankası’nın maksat fiyatını 23,70’den 21 TL’ye, tavsiyesini eşit yük düzeyinden yük azalt düzeyine düşürdü. Yapı Kredi’de maksat fiyat ise 48,50 TL’den 44 TL’ye revize edildi.

Kurumun raporunda öne çıkan saptamalar ortasında Mart ayındaki 500 baz puanlık artış sonrasında daha yüksek fonlama maliyetleri münasebetiyle swap maliyetleri dahil net faiz marjının çeyreklik olarak 107 baz puan düşmesi istikametindeki beklenti öne çıktı.

Kurum, bu çeyrekte swaplara daha çok maruziyeti olan Yapı kredi ve İş Bankası üzere bankaların ikinci çeyrekte daha yüksek marj baskılarıyla karşı karşıya kalabileceğini söyledi.

Ücretlerin güçlü olduğunu ve net provizyonların toparlanmalarla desteklendiğini söyleyen Morgan Stanley analistleri Garanti ve Akbank’ın net gelirlerinde ortalama yüzde 18’lik, Yapı Kredi ve İş Bankası’nda ise yüzde 28’lik düşüş öngördü.