Likidite atılımı ile mevduat faizleri 2-3 puan artacak

Merkez Ban­kası likidite ataklarına devam ediyor. Salı gü­nü faizi yüzde 50’de sabit bıraktığını açıklayan Mer­kez Bankası, ay­nı gün bankala­ra gönderdiği bir yazı ile döviz ve altın swap iha­lelerinde alıcı taraftan satış tara­fına geçeceğini açıkladı.

Yeni swap süreci TCMB’nin spotta döviz satışı yaparak fazla Türk Lirası likidite­yi çekmesi manasına gelir­ken, bu atılımla daha evvel döviz ve altında borçlanma tarafında yer alan TCMB, borç veren durumuna ge­çiş yapmış olacak. Merkez Bankası, likidite tarafından yeni bir atılım daha açıkladı. Merkez Bankası, dün yapı­lan açıklamada döviz alımı içeren süreçlere son verdi­ğini bankalara bildirdi. 2018 yılında Rahip Brunson kri­zi ile yaşanan kur atağı son­rası yurtdışı swap işlemle­rine sınırlama getirilmesine karar verilmişti.

Sonrasında bankaların gereksinim duyaca­ğı dövizi sağlamak hedefiyle 31 Ağustos 2018’de TCMB bünyesinde döviz karşılı­ğı TL swap piyasası açılma­sı kararı verilmiş ve Kasım 2018’de piyasa faaliyete geç­mişti. TCMB’nin TL para ta­kası piyasasının temel ama­cı, bankaların TL ve yaban­cı para likidite idaresinde esnekliği ve araç çeşitliliğini artırmaktı.

FONLAMA MALİYETLERİ 5-10 PUAN AŞAĞIDA KALIYORDU

Dünya’dan Birol Bozkurt’un haberine nazaran, TCMB, 80 milyar doları aşan rezerv birikimi yaptı­ğı lokal seçimlerden bugü­ne geçen devirde TL liki­dite fazlasını azaltmak için spotta döviz alımı içeren bir ihale açmıyor bilakis vade­si geleni de yenilemiyordu.

Böylece 2023’te 64.5 mil­yar dolara ulaşan lokal ban­kalarla yaptığı swap işlem­leri altın için pazartesi gü­nü sıfıra inerken dövizde ise yalnızca 140 milyon dolar­lık bakiye kaldı. Bahisle il­gili görüşlerine başvurdu­ğumuz bankacılık kaynak­ları, “Merkez Bankası’nın swap dahil yüklü ortala­ma fonlama maliyeti, mev­cut siyaset faizinde 5-10 puan aşağıda kalıyordu.

Bu da nakdî transfer meka­nizmasının aktifliğini azal­tan bir tesir yapıyor ve piyasa faizlerini aşağı taraflı baskı­lıyordu. Artık bu atak ile mali aktarı mekanizma­sının aktifliği artırılarak, mevduat faizlerinin negatif gerçek faiz bölgesinden uzak­laştırılması amaçlanıyor. Bu düzenleme ile şu anda yüzde 49-50,5 ortasında bu­lunan mevduat faizleri birinci etapta 2-3 puan üst gide­bilir” diye konuştu.

TCMB PİYASAYA DÖVİZ VERİP, TL ALACAK

Merkez Bankası, banka­cılık sistemine orta vade­li TL likidite sağlama niye­tiyle 3,6 ve 9 aylık vadelerle swap ihalesi açıyordu. TC­MB, artık aksisini yapma­ya başladı, yani bu atılımla döviz verip TL alacak piya­sadan. Bunu teknik bir ham­le olarak gördüğünü söy­leyen bankacılık kaynağı, “Merkez Bankası, TL likidi­teyi çekmek için ana kanal olarak tekrar depo ihaleleri ile ve ZK’ları kullanacaktır. Bu atılım de kullanılacaktır fakat ana fonlama aracı ol­mayacaktır. Piyasada olu­şan fazla TL’nin çekilmeyen kısmı bu atılım ile çekmek amaçlandı. Sistemin ihtiya­cı olabilir. TL verip döviz al­mak isteyen bankalar olabi­lir” diye konuştu.

“YENİ DÜZENLEMEYE ŞİMDİLİK MUHTAÇLIK YOK”

Önümüzdeki devirde yeni bir likidite atılımı gelip gelmeyeceği sorusuna cevap veren bankacılık kaynağı şunları söyledi;:

“Mevcut fazla likidite çok yüksek değil. Acil bir atağa daha muhtaçlık yok. Olursa birinci etapta depo ihaleleri üzerinden bir çekim yapılacaktır. Bir başka atak de likidite bonosu çıkarmak olabilir fakat TCMB bu kanalı kullanmayı tercih etmiyor.

Bunun bir sebebi hazine tahvillerine rakip olacak bir enstrümanın ortaya çıkması istenmediği için olabilir.”

Ekonomide olağanlaşma adımları kapsamında 2018 yılında sonlandırılan yurtdışı swap kullanımında sonların kaldırılabileceğini söyleyen kaynaklar, “Bu adım Türkiye’nin yabancı yatırımcılar açısından imajı için değerli olabilir. Lakin burada yetki Merkez Bankası’nda değil BDDK’da” dedi.

SUUDİ ARABİSTAN İLE DEPO ALIM SÜRECİNE SON VERİLDİ

Merkez Bankası, 2023’te Saudi Fund for Development ile gerçekleştirilen 5 milyar dolarlık depo alım sürecini karşılıklı mutabakat ile sonlandırdı. TCMB’den yapılan açıklamada, rezerv idaresi kapsamında dış yükümlülüklerinin azaltılması maksadıyla memleketler arası depo alım süreçlerinin gözden geçirildiği belirtildi. Merkez Bankası’ndan yapılan duyuruda şu sözlere yer verildi: “Son periyotta depo bakiyelerinin azaltılması yoluyla dış yükümlülüklerimizde yaklaşık 7 milyar ABD doları karşılığı düzgünleşme sağlanmıştır.

Kamuoyunun bilgisine sunulur. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek sosyal medya hesabından yaptığı açıklamada, “Programımızla artan dış kaynak girişi, aykırı dolarizasyon ve azalan dış finansman gereksinimi sonucunda rezervlerimiz güçlendi. Bu sayede dış yükümlülükleri azaltıyoruz. Suudi Arabistan ile ekonomik ve finansal hususlardaki işbirliğimiz devam edecek” ifadelerini kullandı.

patronlardunyasi.com