HSBC’den Türk bankacılık kesimi tahlili

HSBC Türk banka paylarına ait amaç fiyatlarını güncelledi.

Cihan Saraoğlu’nun da ortalarında olduğu analistler tarafından kaleme alınan 29 Mayıs tarihli değerlendirmede, “Türk özel bankalarına ait görüşlerimizi, faizlerdeki son değişiklikleri, 1. çeyrek 2024 sonuçlarında ortaya çıkan operasyonel eğilimleri ve kişisel bankacılık tarafında varlık kalitesindeki bozulmaya ait erken işaretleri dikkate alarak yine düzenliyoruz” denildi.

“Kârlılığın yalnızca yıllık olarak ortalama yüzde 4 artmasını beklediğimiz 2024 yılı hâlâ bir geçiş devri üzere görünüyor. 2025 yılına gelindiğinde, enflasyonun yüzde 30’a gerçek yavaşlayarak, net faiz marjı büyümesi için kâfi alan bırakmasını bekliyoruz” sözleri kullanılan değerlendirmede, Garanti BBVA hariç olmak üzere, 2025 yılı kârlılıklarının büyük ölçüde fiyatlanmış olduğuna inanıldığı belirtildi.

Görece daha güçlü net faiz marjı dinamikleri ile daha güzel faaliyet sarfiyatları denetiminin değerlemesine yansıtılmadığı görüşü nedeniyle kurum, Garanti payı için tavsiyesini ‘Al’a yükseltti.

HSBC’nin Türk bankaları için yeni amaç fiyatları (TL)

Garanti BBVA maksat fiyatı 57,35 TL’den 120 TL’ye çıkarıldı

“Güçlü pay fiyatı performansının değerlemeyi ABD doları bazında 2025 yılı için beklenen 1,3x düzeyine getirmesinin akabinde Akbank tavsiyesini ‘Tut’a düşürüyoruz” denilen değerlendirmede, Akbank amaç fiyatı 56,50 TL’den 70 TL’ye çıkarıldı.

İş Bankası’nda ‘Tut’ tavsiyesini koruyan HSBC, amaç fiyatı 10,62 TL’den 17,30 TL’ye yükseltti.

Değerlendirmede Yapı Kredi Bankası için şu görüşler yer aldı: Ana ortağı Koç Holding ile First Abu Dhabi Bank’ın bankanın potansiyel satışına ait bir görüşmeleri Yapı Kredi’nin nispeten daha zayıf karlılık görünümü ile prim değerlemesine karşın payları destekleyebilecek güçlü bir katalizör. Yapı Kredi için ‘Tut’ tavsiyemizi değerleme münasebetleri ile değiştirmezken, maksat fiyatı 27,50 TL’den 37 TL’ye çıkarıyoruz.