Global piyasalarda gözler ABD’nin enflasyon datalarında

Küresel piyasalarda, Fed’in eylülde faiz indirimine gidebileceğine yönelik beklentilerle hafta içi müspet bir seyir izlenirken gözler gelecek hafta ABD’de açıklanacak enflasyon verileri ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarına çevrildi.

Hafta içi Fed yetkililerinin kelamla yönlendirmeleri yatırımcıların odağında yer alırken, ABD’de açıklanan makroekonomik dataların para piyasalarındaki fiyatlamaları olumlu istikamette etkilemesi varlık fiyatlarına da yansıdı.

New York Fed Başkanı John Williams, Fed’in bir noktada faiz indirimine gideceğini lakin şimdilik para siyasetinin “iyi bir yerde” olduğunu belirtti.

Boston Fed Başkanı Susan Collins, dezenflasyonda bu yıl ilerleme sağlanamadığına işaret ederek, enflasyonda son devirde yaşanan üst taraflı sürprizlerin, enflasyonun sürdürülebilir formda yüzde 2’ye indiğine dair daha fazla inanç kazanana kadar siyaset faizini mevcut düzeyinde tutmanın olası olduğunu gösterdiğini tabir etti.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise enflasyon görünümüne ait belirsizliklerin arttığını vurgulayarak, para siyasetinin kısıtlayıcı olduğunu lakin enflasyonu düşürmenin daha fazla vakit alabileceğini söyledi.

Makroekonomik bilgi tarafında ise ülkede birinci kere işsizlik maaşı müracaatında bulunanların sayısı, 4 Mayıs ile biten haftada 231 bin bireyle geçen yıl ağustos ayından bu yana en yüksek düzeyini gördü.

Analistler, iş gücü piyasasındaki soğuma sinyallerinin devam etmesinin Fed’in bu sene faiz indirimi yapabileceğine dair beklentileri güçlendirdiğini lisana getirdi.

Buna nazaran, para piyasalarındaki Fed’in eylülde faiz indirimine gitme ihtimali yüzde 61’le fiyatlanırken, gelecek hafta açıklanacak enflasyon bilgilerinin varlık fiyatları üzerinde tesirli olması bekleniyor.

ABD’de enflasyona ait bilgilerin yıl başından bu yana karışık sinyaller verdiğini hatırlatan analistler, bu sebeple çarşamba günkü dataların ehemmiyetinin daha da öne çıktığını söz etti.

Analistler, gelecek hafta açıklanacak datalardan alınacak sinyallerin Fed’in para siyaseti üzerinde tesirli olabileceğini kaydederek, Fed yetkililerinin halihazırda temkinli duruşunun piyasaları huzursuz ettiğini bildirdi.

Fed Başkanı Powell’ın salı günü yapacağı açıklamalara da dikkati çeken analistler, Powell’ın kelamla yönlendirmelerinde gelecek periyot para siyasetine ait ipucu aranacağını kaydetti.

Söz konusu gelişmelerle hafta içi ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yatay seyrederken haftayı yüzde 4,51’den tamamladı.

Dolar endeksi, hafta içi yüzde 0,2 yükselişle 105,3’e çıktı.

Fed’in faiz indirimine eylülde başlayacağına ait fiyatlamaların güçlenmesiyle, altının ons fiyatı haftayı yüzde 2,5 artışla 2 bin 361 dolardan tamamladı.

Brent petrolün varil fiyatı, yüzde 0,2 azalışla 82,5 dolara geriledi.

NEW YORK BORSASI’NDA MÜSPET SEYİR İZLENDİ

New York Borsası’nda, Fed’in faiz indirimlerine bu sene başlayacağına yönelik öngörülerin öne çıkmasıyla olumlu bir seyir izlendi.

ABD’de açıklanan makroekonomik bilgilere nazaran, ülkede toptan stoklar martta yüzde 0,4 azalarak beklentiler dahilinde gerçekleşti.

Michigan Üniversitesi tüketici inanç endeksi, mayısta 67,4 ile altı ayın en düşük düzeyini kaydederken, ABD federal hükümetinin bütçe fazlası, nisanda geçen yılın tıpkı periyoduna kıyasla yüzde 19 artışla 210 milyar dolara ulaştı.

Öte yandan, bu hafta ABD Federal Havacılık Yönetimi (FAA), Boeing’in 787 Dreamliner uçaklarına yönelik kontrol süreçlerine ait soruşturma başlattığını duyurdu.

ABD merkezli ilaç şirketi Pfizer’ın, mide asidini azaltan ilacı Zantac’ın kanser riskini gizlediği savıyla açılan 10 binden fazla davada muahedeye vardığı bildirildi.

ABD Başkanı Joe Biden yönetiminin gelecek günlerde Çin’den ithal edilen pak güç eserlerine yönelik gümrük vergilerini artırmaya hazırlandığı bildirilirken, Çin menşeli elektrikli araçlara uygulanan verginin yaklaşık 4 katına çıkarılmasının beklendiği kaydedildi.

Bu gelişmelerle New York Borsası’nda Nasdaq endeksi yüzde 1,14, S&P 500 endeksi yüzde 1,84, Dow Jones endeksi yüzde 2,16 artış kaydetti.

Gelecek hafta salı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları, çarşamba Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), perşembe haftalık işsizlik maaşı müracaatları, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı, cuma öncü göstergeler endeksi takip edilecek.

AVRUPA BORSALARI HAFTAYI YÜKSELİŞLE KAPATTI

Avrupa borsaları, geçe hafta müspet seyretti.

Analistler, bölgede açıklanan dataların enflasyonla gayrette açısından olumlu sinyaller vermeye devam ettiğini belirterek, Avrupa Merkez Bankasının (ECB) gelecek periyotta atacağı adımlara ait banka yetkililerinin kelamla yönlendirmelerinin de sürdüğünü bildirdi.

Buna nazaran, ECB İdare Kurulu üyesi Pierre Wunsch, ECB’nin bu yıl faiz indirimlerine başlayacağını fakat enflasyonu da göz önünde bulundurması gerektiğini söyledi.

ECB’nin nisan ayı para siyaseti toplantı tutanakları da ECB İdare Kurulu üyelerinin gelecek ayın başında birinci faiz indirimine taban hazırladığını ortaya koydu.

ECB tutanaklarında, “O vakte kadar elde edilen ek delillerin ECB ekonomistlerinin mart projeksiyonlarında yer alan orta vadeli enflasyon görünümünü doğrulaması halinde, İdare Heyeti’nin haziran toplantısında para siyaseti kısıtlamalarını gevşetmeye başlayabilecek bir pozisyonda olması makul görülmüştür.” denildi.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda ECB’nin gelecek ay faiz indirimlerine başlaması bekleniyor.

Öte yandan, İngiltere Merkez Bankası (BoE), beklentiler dahilinde siyaset faizini yüzde 5,25 düzeyinde sabit bırakırken, bankadan yapılan açıklamada, manşet enflasyonun martta yıllık yüzde 3,2 olduğu ve yakın vakitte yüzde 2 maksadına gerilemesinin beklendiği kaydedildi.

BoE Başkanı Andrew Bailey, toplantı sonrası yaptığı açıklamada, enflasyondaki düşüşe karşın şimdi siyaset faizini indirebilecekleri bir noktada olmadıklarını belirterek, “Haziran ayındaki toplantımızdan evvel iki kere enflasyon ve bir de iş gücü piyasası verisini değerlendireceğiz. Açık olayım, haziranda siyaset faizinde bir değişiklik ne ihtimal dışında ne de planlı.” dedi.

Makroekonomik bilgi tarafında ise Almanya ile Avro Bölgesi’nde hizmet bölümü ve bileşik Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) dataları 50 düzeyinin üzerinde gerçekleşerek güçlü aktiviteye işaret ederken, Avro Bölgesi’nde ÜFE beklentilere paralel aylık eksi yüzde 0,4 oldu.

Almanya’da fabrika siparişleri yüzde 0,4 azalışla beklentilerin altında gerçekleşirken, sanayi üretimi yüzde 0,4 azalışla beklentilerin üstünde seyretti.

İngiltere 1. çeyrekte yüzde 0,6’yla beklentilerin üzerinde büyüme kaydetti.

Bu gelişmelerle, bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 2,68, Almanya’da DAX endeksi yüzde 4,28, İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,60, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 3,29 arttı.

Gelecek hafta salı Almanya’da TÜFE ve ZEW ekonomik inanç endeksi, çarşamba Avro Bölgesi’nde büyüme ve sanayi üretimi, cuma da TÜFE dataları takip edilecek.

ASYA BORSALARINDA ALIŞ YÜKLÜ SEYİR

Hafta içi Asya’da da hisse piyasaları Japonya hariç olumlu seyretti.

Japon yenindeki gelişmeler yatırımcıların odağında bulunmaya devam ederken, yetkililerin kelamla yönlendirmeleri de yakından takip edildi.

Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, bankanın gelecek toplantılarda sürpriz formda faiz artırım kararı alabileceğini belirterek, Finans Bakanı Shunichi Suzuki hükümetin gerektiği takdirde bütün tedbirleri almak için hazır olduğunu lisana getirdi.

Analistler, bankanın nisandaki toplantısına ait tutanaklardan hareketle bankanın gitgide daha da şahin bir siyaset benimseyebileceğini aktardı.

Buna rağmen, geçen hafta Japonya’da açıklanan datalara nazaran hane halkı harcamalarının üst üste 13. ayda da gerilediğinin altını çizen analistler, bu durumun Japon yenindeki kıymet kaybıyla çabada şahin adımlar atmaya hazırlanan bankanın siyaset alanını daralttığını söz etti.

Bu gelişmelerle, dolar/yen paritesi haftayı 1,82 artışla 155,76’dan tamamladı. Analistler, iki ülke ortasındaki faiz farkının iki ülke para ünitesi ortasındaki dengelemeyi zorlaştırdığını belirtti.

Öte yandan, Çin’de, ihracat yüzde 1,5 ile beklentiler dahilinde, ithalat ise yüzde 8,4 ile öngörülerin üzerinde arttı.

Deflasyon telaşının vakit zaman tesirli olduğu Çin’de açıklanan ithalat sayılarının ülkede harcamaların yavaş da olsa artmaya başlamış olabileceğine işaret ettiğini vurgulayan analistler, Hong Kong’da yatırımı bulunan Çinli yatırımcıların temettü gelirlerinin vergiden muaf edilebileceğine yönelik haber akışının Hang Seng endeksindeki yükselişte kıymetli rol oynadığını bildirdi.

Bu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,02 kıymet kaybederken, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,90, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 2,64, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,60 bedel kazandı.

Gelecek hafta perşembe Japonya’da büyüme ve sanayi üretimi, cuma Çin’de konut fiyatları, perakende satışlar, sanayi üretimi ve işsizlik oranı bilgileri takip edilecek.

YURT İÇİ PİYASALAR ÖDEMELER İSTİKRARI DATALARINA ODAKLANDI

Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi ise haftayı, evvelki hafta kapanışına nazaran yüzde 0,57 kıymet kaybederek 10.218,58 puandan tamamlarken, gördüğü en yüksek seviyeyi 10.38,25 puana taşıdı.

Hafta içi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, yılın 2. Enflasyon Raporu’nu paylaştı.

Toplantıda konuşan Karahan, 2024 yıl sonu enflasyon iddiasını 2 puan üst güncelleyerek yüzde 38’e çektiklerini ve 2025 ve 2026 iddialarını sırasıyla yüzde 14 ve yüzde 9 düzeyinde koruduklarını bildirdi.

Enflasyonla uğraş kapsamında ne gerekirse yapacaklarını kaydeden Karahan, “Para siyaseti duruşumuz ve makro ihtiyati çerçeve, mevduat faizlerinin Türk lirasına geçişi destekleyecek düzeylerde kalmasını ve tasarrufların artmasını sağlayacaktır.” tabirlerini kullandı.

Karahan, swap hariç net rezervlerde güzelleşmenin devam ettiğini aktararak, “Son 2 haftada 18 milyar dolarlık bir ek güzelleşme görmekteyiz. Böylelikle, ilgili devirde swap hariç net rezervler toplam 34 milyar dolar artmıştır.” halinde konuştu.

TCMB tarafından açılanan haftalık menkul değer istatistiklerine nazaran yurt dışında yerleşik bireyler, 3 Mayıs haftasında 761,1 milyon dolarlık Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) alırken, yabancıların DİBS stoku 24 Aralık 2021’den bu yana en yüksek düzeye çıktı.

Söz konusu gelişmeler Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk priminde güzelleşmenin devam etmesini sağlarken, hafta içi Türkiye’nin CDS’i, Şubat 2020’den bu yana birinci kere 273,75 baz puana geriledi.

Dolar/TL, haftayı bir evvelki kapanışın yüzde 0,03 üstünde 32,3441’den tamamladı.

AA Finans Ödemeler İstikrarı Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, cari süreçler hesabının mart ayında 3 milyar 837 milyon dolar açık verdiğini varsayım etti.

Ekonomistler, cari süreçler açığının 2024 yılında ise 27 milyar 344 milyon dolar olarak gerçekleşeceğini öngördü.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.400 ve 10.500 düzeylerinin direnç, 10.200 ve 10.000 puanın dayanak pozisyonunda olduğunu kaydetti.

Gelecek hafta pazartesi ödemeler istikrarı ve perakende satışlar, çarşamba bütçe istikrarı, perşembe haftalık para ve banka istatistikleri, cuma konut satışları ve piyasa iştirakçileri anketi bilgileri takip edilecek.

patronlardunyasi.com