Global piyasalar ağır bilgi gündemine odaklandı

ABD’de açıklanan makroekonomik bilgilerden alınan sinyallerin, yatırımcıları ABD Merkez Bankası’nın (Fed) siyaset faizini öngörülünden daha geç düşürmeye başlayacağı lakin güçlü ekonomik aktivitenin şirket karlılıklarını destekleyebileceği bir periyotla baş başa bıraktığı görülüyor.

Ülke iktisadının “yumuşak iniş” yapabileceği beklentilerinin güçlü kalması, para piyasalarında Fed’in birinci faiz indirimi adımı atacağı tarihin ötelenmeye devam etmesinin tesirlerini törpülüyor.

Yapay zeka alanında sürdürülen yeni eser tanıtımları ve bu alandaki çalışmaların şirket değerlemelerini zorlaştırması teknoloji şirketlerinin pay fiyatlarında oynaklığı artırırken, piyasalardaki temkinli olumlu algı ABD ve Japonya’da endekslerin rekor düzeylere yakın seyretmesinde etkiliyor.

FAİZ BEKLENTİSİ

ABD’de, geçen hafta açıklanan makroekonomik datalara nazaran, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ocakta yıllık bazda yüzde 3,1 ve tıpkı devirde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) de yıllık bazda yüzde 0,9 artışla beklentileri aştı. Bu devirde ÜFE, aylık bazda son beş ayın en yüksek artışını kaydetti.

Para piyasalarında, sene başında yüzde 85 ihtimalle Fed’in martta faiz indirimine başlayacağına yönelik fiyatlamalar geçen hafta kapanışı prestijiyle yüzde 10’a indi. Bankanın birinci faiz indirimine haziran toplantısında gitme mümkünlüğü yüzde 75 ile fiyatlanıyor.

Analistler, ABD enflasyonunda güçlü duruşun devam etmesinin Fed’in ne vakit faiz indirimlerine başlayacağına yönelik belirsizlikleri artırdığını vurgulayarak, bankanın önümüzdeki hafta açıklanacak olan toplantı tutanaklarında, gelecek devirde atılacak adımlara ait ipuçları aranacağını söyledi.

Fed yetkililerinin kelamla yönlendirmeleri de geçen hafta takip edilirken, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, faiz indirimlerinin bu yaz başlamasını desteklediğini lakin daha olumlu enflasyon bilgilerinin daha erken bir başlangıç tarihine müsaade verebileceğini tabir etti.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly de bu yıl 3 faiz indiriminin “makul” bir beklenti olduğunu kaydetti. Daly, gerekirse sabırlı davranarak süratli hareket etmekten kaçınacaklarını, iktisat gelişirken de süratli halde reaksiyon vermeye hazır olacaklarını lisana getirdi.

Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin ise son enflasyon bilgilerinin faiz oranlarını düşürmeye başlamadan evvel neden daha fazla bilgi görmek istediklerinin değerini gösterdiğini vurguladı.

2024 GERİLİM TESTİ SENARYOLARI YAYIMLANDI

Öte yandan geçen hafta Fed, bankaların önemli resesyonda bile hane halkları ve işletmelere borç verebilmelerini sağlamaya yardımcı olacak 2024 gerilim testi senaryolarını yayımladı.

Bankadan yapılan açıklamada, bu yıl 32 bankanın gerilim testine tabi tutulacağının bilgisi verilerek, bu bankaların ticari ve konut maksatlı gayrimenkul piyasalarının yanı sıra kurumsal borç piyasalarında artan gerilimle önemli bir global resesyona karşı test edileceği aktarıldı.

Bu yılki senaryoda, ABD’de işsizlik oranının 6,5 puan artışla yüzde 10’luk doruğa ulaştığı belirtilen açıklamada, bu artışa önemli piyasa oynaklığı, şirket tahvili marjlarında genişleme, konut fiyatlarında yüzde 36 ve ticari gayrimenkul fiyatlarında yüzde 40 düşüş dahil varlık fiyatlarında “çöküş”ün eşlik ettiği kaydedildi.

DOLAR ENDEKSİ SON ÜÇ YILIN EN YÜKSEK DÜZEYİNİ TEST ETTİ

Dolar endeksinin yükseliş eğilimini üst üste yedinci haftaya taşıması dikkati çekti. Bu hafta, 105’e çıkarak yaklaşık son 3 ayın en yüksek düzeyini test eden dolar endeksi, haftayı yüzde 0,2 artışla 104,3 düzeyinden kapattı.

Enflasyon bilgilerinin beklentileri aşmasının akabinde tahvil piyasalarında satış yüklü seyir devam ederken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 12 baz puanlık artışla yüzde 4,29’dan haftayı kapattı.

Güçlü dolar endeksi ve yüksek tahvil faizlerinin altının alternatif maliyetini artırmasıyla düşüş eğilimini üst üste ikinci haftaya taşıyan altının ons fiyatı ise haftayı yüzde 0,6 azalışla 2 bin 12 dolardan tamamladı.

İsrail-Filistin çatışması nedeniyle Orta Doğu’da artan gerginlik ise petrol fiyatları üzerinde tesirli olmaya devam ediyor. Brent petrolün varil fiyatı geçen hafta yüzde 1,4 kıymet karıyla 82,8 dolara çıktı.

NEW YORK BORSASINDA REKOR YÜRÜYÜŞE ORTA VERİLDİ

ABD’de devam eden bilanço döneminde hafta boyunca varsayımların üzerinde gelen şirket karlılıkları hisse piyasalarında yeni tepelerin test edilmesine yardımcı olurken, geçen hafta ülkede açıklanan enflasyon datalarının beklentileri aşması risk iştahını törpüledi.

Dünya genelinde yapay zeka alanında faaliyet gösteren teknoloji şirketlerine ait haber akışı da gündemin odağındaki yerini koruyor.

Hafta boyunca piyasaların odak noktasında yer alan ABD’li çip üreticisi Nvidia’nın dün Google’ın üst kuruluşu Alphabet’in piyasa kıymetini geride bırakırken, ABD’li bilgi teknolojileri şirketi Muhteşem Micro Computer’a ait değerlemelerin revize edilmesiyle şirketin pay fiyatındaki oynaklık dikkati çekti.

Son bir haftada yüzde 46 paha kazanan Muhteşem Micro Computer’ın pay fiyatı, dün gelen kar satışlarıyla haftayı yüzde 8,5 artışla tamamlarken, yılbaşından bu yana da yaklaşık yüzde 175 yükseliş kaydetti.

Öte yandan, yapay zeka şirketlerinin uygulamaların yeni özelliklerini tanıtmaya devam etmesi, yatırımcıların odak noktasının teknoloji şirketleri üzerinde kalmasına yardımcı oluyor.

ABD’li teknoloji şirketi Microsoft’un gelecek iki yıl içinde Almanya’ya çoğunluğu yapay zeka alanında olmak üzere 3,2 milyar avroluk yatırım yapmayı planladığı bildirilirken, San Francisco merkezli teknoloji şirketi OpenAl da geçen hafta metin komutlarıyla gerçekçi ve yaratıcı sahneler oluşturabilen yapay zeka modeli Sora’yı tanıttı.

Makroekonomik data tarafında ise ABD’de Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici itimat endeksi de şubatta 79,6’ya çıkmasına karşın piyasa beklentilerinin altında kaldı.

Ülkede imaline başlanan yeni konut sayısı ise ocakta yüzde 14,8 azalışla 1 milyon 331 bine gerileyerek Nisan 2020’den bu yana en büyük düşüşü kaydetti.

ABD’de sanayi üretimi ocakta aylık bazda öngörülerin bilakis yüzde 0,1 gerilerken, Fed New York şubesinin açıkladığı imalat endeksi de şubatta eksi 2,4 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşmesine karşın imalat bölümünde daralma yaşandığını gösterdi.

Söz konusu gelişmelerin akabinde New York borsasında, Nasdaq endeksi yüzde 1,34, S&P 500 endeksi yüzde 0,42 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,11 azalışla haftayı tamamladı.

19 Şubat ile başlayan haftada, pazartesi günü tatil nedeniyle piyasalar kapalı olacak. Çarşamba günü Fed toplantı tutanakları, perşembe günü haftalık işsiz maaşı müracaatları, mevcut konut satışları ve öncü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) bilgileri takip edilecek.

AVRUPA VE ASYA BORSALARINDA OLUMLU SEYİR ÖNE ÇIKTI

Avrupa borsalarında geçen hafta olumlu seyir hakim olurken, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde dün, Avro Bölgesi’nde enflasyonun gayeye hakikat gerilediğini, lakin yüzde 2’lik maksadın yakalanmasından emin olmak için daha fazla dataya muhtaçlık duyduklarını söyledi.

Analistler, ECB’nin faiz indirimlerine haziranda başlayabileceğine yönelik fiyatlamaların güçlü kalmaya devam ettiğini belirterek, bankanın haftaya açıklanacak olan son toplantısına ait tutanaklarda, gelecek periyotta atacağı adımlara yönelik işaretlerin aranacağını dile getirdi.

Avrupa Birliği (AB) Kurulu, satın alma gücünün zayıflaması ve yüksek faiz oranlarının kredileri azaltmasıyla Avro Bölgesi’nde bu yılki ekonomik büyüme beklentisini yüzde 1,2’den yüzde 0,8’e indirdi.

Geçen hafta bölge genelinde açıklanan bilgiler karışık sinyaller vermeye devam ederken, İngiliz iktisadı geçen yıl ekim-aralık periyodunda yüzde 0,3 ile beklentinin üzerinde küçüldü ve son iki çeyrektir daralarak teknik resesyona girdi.

Ülkede, TÜFE ocakta aylık bazda yüzde 0,6 ile beklenenden daha fazla azalırken, yıllık bazda ise yüzde 4 ile kestirimlere paralel artış gösterdi.

Avro Bölgesi’nde sanayi üretiminin ise geçen yılın aralık ayında kasıma nazaran yüzde 2,6 artışla beklentileri aşması dikkati çekti.

Hafta içinde 1,0700 düzeyine kadar gerileyerek son 3 ayın en düşük düzeyini test eden avro/dolar paritesi, haftayı yüzde 0,1 azalışla 1,0780’den tamamladı.

Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,84, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,13, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,58 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,84 kıymet kazandı.

Gelecek hafta çarşamba günü ECB toplantı tutanakları, perşembe günü bölge genelinde öncü PMI ve Avro Bölgesi’nde enflasyon, cuma günü ise Almanya’da büyüme bilgileri takip edilecek.

Asya hisse piyasalarında geçen hafta alış yüklü seyir öne çıkarken, hafta boyunca Çin hisse piyasalarında yeni yıl tatili nedeniyle süreç gerçekleşmedi.

Japonya’da Nikkei 225 endeksinin yaklaşık son 34 yılın tepesine yakın seyretmesi dikkati çekerken, kelam konusu yükselişte ülkenin en büyük şirketlerinden olan Softbank’ın pay fiyatının yüzde 5 bedel kazanması da tesirli oldu.

Analistler, Softbank’taki yükselişte, şirketin çip dizayncısı Arm Holdings’te hisse sahibi olmasının değerli rol oynadığını belirterek, Japonya Merkez Bankası (BoJ) yetkililerinin de faiz artırımı için acelelerinin olmadığı tarafındaki açıklamaların bölgede risk iştahını desteklediğini ifade etti.

BoJ Başkanı Kazuo Ueda hafta içi yaptığı açıklamada, iş gücü piyasasındaki sıkı duruşun devam ettiğini belirterek, şirketlerin artan maliyetlerinin fiyat artışlarına yansıyabileceğini düşündüklerini söyledi.

Öte yandan, ülkede açıklanan bilgilere nazaran, GSYH 4’üncü çeyrekte bir evvelki çeyreğe nazaran yüzde 0,1 gerileyerek beklentilerin altında kaldı. Öngörüler, Japonya iktisadının ilgili devirde yüzde 0,2 büyüyeceği tarafındaydı.

Yükseliş eğilimini üst üste üçüncü haftaya taşıyan dolar/yen paritesi, geçen haftayı yüzde 0,6 artışla 150,2 düzeyinden tamamlayarak, son üç ayın en yüksek haftalık kapanışını gerçekleştirdi.

Söz konusu gelişmelerin akabinde haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 4,31, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 3,77 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,10 kıymet kazandı.

19 Şubat ile başlayan haftada, pazartesi Japonya’da makina siparişleri, salı Çin Merkez Bankasının (PBoC) faiz kararı, çarşamba Japonya’da dış ticaret fazlası ve perşembe Japonya’da öncü PMI bilgileri yatırımcıların odağında olacak.

BORSA REKOR KIRMAYA DEVAM EDİYOR

Yurt içinde, geçen hafta alış yüklü seyir izleyerek, yükseliş eğilimini üst üste yedinci haftaya taşıyan Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftayı yüzde 2,26 artışla 9.250,36 puandan tamamlayarak tüm vakitlerin en yüksek günlük ve haftalık kapanışını gerçekleştirdi.

Endeks, gördüğü en yüksek düzey rekorunu da 9.306,34 puana taşırken, gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararı yatırımcıların odağına yerleşti.

AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistlerin tümü, TCMB’nin perşembe günü siyaset faizini sabit bırakmasını bekliyor. Ekonomistlerin yıl sonu siyaset faizi beklentilerinin medyanı ise yüzde 36,25 oldu.

Analistler, Para Politikası Kurulu (PPK) metninde bankanın gelecek periyotta izleyeceği siyasetlere ait ipuçları aranacağını söyledi.

Geçen hafta, düşüş eğilimini sürdüren Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) 291 baz puana indi.

Ayrıca, dün açıklanan TCMB Piyasa İştirakçileri Anketine nazaran, TÜFE’de yıl sonu artış beklentisi yüzde 42,96’ya çıkarken, 12 ay sonrası için yüzde 39,09’dan yüzde 37,78’e geriledi.

Dolar/TL, haftayı bir evvelki kapanışın yüzde 0,6 üzerinde 30,8519’dan tamamladı.

Haftaya yurt içinde pazartesi günü kısa vadeli dış borç istatistikleri, salı günü milletlerarası yatırım konumu, çarşamba günü tüketici itimat endeksi, perşembe günü TCMB’nin faiz kararının yanı sıra haftalık para ve banka istatistikleri, cuma günü ise kapasite kullanım oranı bilgileri takip edilecek.

Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 9.300 ve 9.500 düzeyinin direnç, 9.200 ve 9.000 puanın destek olarak öne çıkabileceğini belirtti.

patronlardunyasi.com