Fon yatırımı 5 trilyon TL’ye yaklaştı

Dünya’dan c’un haberine nazaran, son periyotta Borsa İs­tanbul’da yatırımcı sa­yısında gerileme yaşa­nırken fon yatırımcı sayısın­da önemli bir artış kelam konusu. Yılbaşından bu yana 800 bi­ne yakın kişi fon yatırımcı­sı olurken, buradaki potansi­yeli gören portföy şirketleri de eser çeşitliliğini artır­maya başladı. Haziran sonu prestijiyle Sermaye Piyasası Kurulu’ndan (SPK) kuruluş müsaadesi almış lisanslı 68 Portföy idare firması bulunuyor.

Bu firmaların toplam yönet­tikleri büyüklük 2023 yılın­da yaklaşık 4,9 trilyon TL ya­ni yaklaşık 150 milyar dolar düzeyine yükseldi. 2022 yı­lında bu sayı TL bazında 3,2 trilyon TL’yken dolar ba­zında da 107 milyar dolar se­viyesinde yer alıyordu. Do­lar bazında artış oranı yüzde 40’ı geçer­ken TL bazlı artış oranı yüzde 53’ü geçti.

Türkiye’deki fon yatırımına artan ilgiyi ser­maye piyasa­larının de­rinleşmesine verdiği katkıyı Neo Portföy İdare Kuru­lu Üyesi Emre Göltepe ile ko­nuştuk. Göltepe, fonlara ar­tan ilgiyi şu sözlerle özetliyor; “TEFAS’ın aktifliğinin art­ması ve yatırımcının fon per­formanslarını şeffaf bir şe­kilde takip eder olması, alım satımdaki kolaylık altyapısı, alternatif yatırım fonlarının aktifliğinin artması, tasarruf sahibi ailelerinin artık para­larını profesyonellere ema­net ettiğini gözlemliyoruz.

Bu kuşkusuz Türkiye’de portföy idaresi kesimin büyüdü­ğünü, derinleştiğini gösteri­yor.” Neo Portföy’ü 4 Kurucu ortak ile 2018 yılında kurduk­larını söyleyen Göltepe, ge­çen 6 yıllık müddette yönettik­leri toplam fon büyüklüğünü 40 milyar liraya yükselttikle­rini söyledi. Kurucusu ve yö­neticisi oldukları 65 yatırım fon bulunduğunu söyleyen Emre Göltepe, “Bunların 23 tanesi menkul değer yatı­rım fonu, 23 tanesi gayrimen­kul yatırım fonu ve 19 tanesi teşebbüs sermayesi yatırım fo­nu” dedi.

“YÜKSEK FAİZ VE STABİL KUR FONLARA İLGİYİ ARTIRDI”

Yüksek faiz ve doların yu­karı istikametli yavaş hareketi­nin tesiriyle fonlara ilginin arttığını söyleyen Neo Port­föy Yönetim Kurulu Üye­si Emre Göltepe, “2024 yı­lının birinci çeyreğin prestijiyle 4.2 trilyon TL‘lik bir portföy büyüklüğü kelam konusu. Ya­ni 129 milyar dolar. Yılbaşın­dan beri dolar bazında yüzde 20’lik bir büyüme kelam konu­su. Bilhassa yatırım fonla­rında önemli bir büyüme var. 2023’te yüzde 140 artışla 1,8 trilyon TL’lik büyüklüğe ula­şan yatırım fonlarının büyük­lüğü 2024’ün birinci çeyreğinde 2,5 trilyon TL’ye ulaştı.

Avru­pa’da yatırım fonlarının bü­yüme oranı yüzde 4,5 olurken Türkiye’de önemli bir büyüme yaşanıyor. Lakin, takip etme­miz gereken kıymetli metrik aslında yönetilen büyüklüğün gayrisafi ulusal hasılaya ora­nı. Bu gideceğimiz yeri gös­teriyor diye düşünüyorum. Burada biz şimdi yüzde 10- 11’lar düzeyindeyiz. Avru­pa’da ise bu oran yüzde 135’e ulaşmış durumda. Kuşkusuz bu oranlara çabucak ulaşmayı beklemiyoruz lakin ben ar­tış suratının, yani bölümün bü­yümesinin hızlanarak devam edeceğini düşünüyorum” ifa­delerini kullandı.

“GSYF FON SAYISI 350’Yİ GEÇECEK”

Girişim Sermayesi Yatı­rım Fonları’nın (GSYF) ge­rek start-up gerekse daha sonraki kademelerdeki giri­şim şirketlerine yatırım için en etkin enstrümanlar hali­ne geldiğini söyleyen Emre Göltepe, “Son 3 yıllık GSYF büyüklük sayılarına bak­tığımızda 2021’de 45 milyar liralık 93 adet fon varken bu sayı 2022’de 46,7 milyar liralık 174 adet fona, 2023’te ise 126 milyar liralık 256 adet fona ulaştı. 2024 1. çeyrek prestijiyle da büyüme devam ediyor. 271 adet ihraç edilmiş fon var, ancak kurulu fon sa­yısının 350’nin üzerinde ol­duğunu kestirim ediyoruz, yakın vakitte buradaki ra­kamlar da yansıyacaktır” di­ye konuştu.

“YILI 80 MİLYON $ YATIRIMLA KAPATIRIZ”

GSYF tarafındaki büyüklüğümüz yaklaşık 350 milyon dolar düzeyinde olduğunu belirten Emre Göltepe, “2024 yılında bugün itibariyle 14 teşebbüs şirketine yatırımcı olduk. Yatırıma yönlendirdiğimiz meblağ 60 milyon dolar düzeyinde. Teknoloji tarafındaki farklı ölçeklerdeki start-up yatırımlarımız sayı olarak yükte 10 adet. 2024 yılı içinde teknoloji start-up’larına yönlendirdiğimiz toplam yatırım fiyatı yaklaşık 6 milyon dolar. Başka yatırımlarımız ise yüklü olarak Besin ve tarım alanlarında yer alıyor. Bu yılı 20 süreçle kaparız diye kestirim ediyoruz.

Tüm fonlarımız içerisinde yatırıma yönlendirilebilir toplam fiyat bugün itibariyle yaklaşık 15 milyon dolar düzeyinde. Lakin; Yatırımcı görüşmelerinin devam ettiği 4 yeni teknoloji fonumuzun yıl sonundan evvel birinci kapanışlarını yapmayı planlıyoruz. Bunlar pak güç, sıhhat teknolojileri fonu, genel karma teknoloji fonu ve B2B SAAS yatırımlarına odaklanacak olan teknoloji fonlarımız. Yılsonuna kadar bu yeni fonların toplam büyüklüğünün en az 20 milyon dolar olmasını bekliyoruz” dedi.

“FONLAR İÇİN 2027-2030 YILLARI SIKINTI GEÇECEK”

Fonların yaptıkları yatırımlarda ortalama çıkış mühletinin 7 yıl olduğuna dikkat çeken Neo Portföy Yöneticisi Emre Göltepe, “2027-2030 yılları ortasında bu vakte kadar kurulan fonların portföylerinin çıkış süreçlerini takip ediyor olacağız. Benim fikrim çok da kolay yıllar olmayacak çünkü bu fonlar genel olarak faizlerin düşük ve paranın daha bol olduğu pandemi sonrası kurulan fonlar oldu. Bu devirlerde şirket değerlemeleri yüksekti ve teşebbüslerin iş planı para harcayarak büyümeye odaklanan kârlılığının art plana itildiği modellerdi. Bugün bu stil şirketlerin çok zorlandığına şahit oluyoruz” diye konuştu.

“TÜRK AİLE ŞİRKETLERİ AİLE OFİSİ SİSTEMİNE GEÇMEYE BAŞLADI”

Dünyada son günlerde tanınan hale gelen Aile Ofisi yapısına Türkiye’de de ilginin arttığına dikkat çeken Neo Portföy Yöneticisi Göltepe, “Türkiye’deki aile şirketleri ortasında Aile Ofisi yapısına geçmeyi planlayan ve varlık idaresini daha profesyonel bir formda yapmak isteyen yatırımcılar için de GSYF yapısı birçok manada çok mantıklı. Gerek aile anayasasının fon dokümanlarına entegrasyonundaki esneklik, gerekse fonun yatırımcılarına sağladığı vergisel avantajlar yatırımcılar tarafından dikkatle incelenmeli ve araştırılmalı. Bu yatırımcılarla yakın temasta olacağız” dedi.

patronlardunyasi.com