“Faiz indirimleri 2024’te değerli maden fiyatlarını artıracak”

Troy Değerli Maden Ticaret A.Ş., “Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri” raporunu açıkladı.

Rapora nazaran, global piyasalar açısından 2024 yılına merkez bankalarının faiz indirimleri damga vuracak. Troy Değerli Maden raporunda, yılın ikinci yarısından itibaren FED’in başlatacağı ve genele yayılacak faiz indirimlerinin yanı sıra jeopolitik risklerdeki mümkün artışların tesiriyle 2024’ün; altın başta olmak üzere gümüş, platin ve paladyum üzere değerli madenler açısından “boğa piyasası”nın hâkim olacağı, müspet bir yıl olacağına dikkat çekildi.

Troy Değerli Maden Ticaret A.Ş. “Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri” raporunda, global piyasalar açısından faiz artış ve jeopolitik risklerin ön planda olduğu bir yıl olarak tanımlanan 2023 yılına ait şu kıymetlendirme yapıldı; “Yatırımcılar yıl boyunca FED’in azamî istihdam ve uzun vadede yüzde 2 enflasyon amacı ile uyguladığı sıkı para siyasetinin mühletine ve faizleri nereye kadar yükseltileceği sorusuna yanıt aradı. Fakat devam eden Ukrayna-Rusya savaşının yanı sıra Afrika’da yaşanan darbeler ve yılın son çeyreğinde başlayan Filistin-İsrail savaşının yayılabileceği kaygısının yarattığı riskler, enflasyon üzerinde olumsuz beklenti yarattı. Bu nedenle 2023, yatırım tercihlerinin çok dalgalandığı bir yıl oldu. Yılın son çeyreğinde artan jeopolitik riskler altının, bir defa daha inançlı liman olduğunu teyid ederek fiyatların artmasına neden oldu.” Troy Değerli Maden “Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri” raporunda, Filistin-İsrail savaşının yayılabileceği telaşıyla artan ilginin 2023 yılında altın fiyatlarını 2000 dolar/ons düzeylerinin üstüne taşıdığına ve yılı dolar/ons bazında yüzde 13,12 bedel artışıyla tamamladığına dikkat çekildi.

Kıymetli madenler 2024’te yatırımcısını mutlu edebilir

Raporda, 2024 yılının birinci çeyreğinde ABD merkez Bankası FED ve öbür merkez bankalarının, artan jeopolitik risklerin yaratabileceği enflasyonist baskıları göz gerisi edemeyeceklerini bu nedenle de faiz artışına gitmeyeceklerini lakin; önlemli bir siyaset izlemelerinin beklendiği vurgulandı. Yılın ikinci çeyreğinde ise yine gevşek para siyasetlerinin uygulamaya sokularak, faizleri düşürme tarafındaki birinci adımların atılacağının öngörüldüğü raporda, “Bu manada yılın ikinci yarısında, büyüme odaklı planların devreye girmesiyle iki yahut daha fazla faiz indirimi bekliyoruz. Hem gevşek para siyasetleri, hem de Ukrayna-Rusya, İsrail-Filistin savaşının uzaması ve yayılma telaşının artırdığı jeopolitik risklerle ikili takviyesi ardına alan değerli madenlerin yatırımcıları çekeceğini ve boğa piyasasına gireceğini öngörüyoruz” denildi.

Faiz indirimleri ve jeopolitik riskler “altın”a ilgiyi artıracak

Rezerv para olarak doların zayıflayacağı beklentisi ve merkez bankalarının rezervlerini çeşitlendirme isteğinin de altına olan talebi artıracağına dikkat çekilen raporda, “Ayrıca dünyanın en büyük altın tüketicisi Çin ve ikincisi olan Hindistan’da beklenen ekonomik büyümeye bağlı olarak artacak tüketim talebinin de fiyatları üst taraflı etkilemesini bekliyoruz. Bu beklentiler, 2024 yılında ons bazında altını 2380 dolar ile yeni bir rekor düzeye taşıyabilir. Altının 2024 yılını ise ons bazında 2190 dolar düzeylerinde kapatacağını kestirim ediyoruz. Öbür yandan Çin ve Hindistan’ın dönüşüm ve yastık altı altınların iktisada kazandırılması çalışmalarının ithalat talebini ve fiyatları baskılayacağı düşünülse de, bu tesirlerin uzun vadede fiyatlara yansıyacağını hesapladığımızdan 2024 yılı varsayımlarımıza dâhil etmedik” değerlendirmesine yer verildi.

Gümüş yatırımcıları 2021-2023 periyodu kayıplarını telafi edecek

Altın fiyatlarının geçen yılın son çeyreğindeki yükseliş performansı yatırımcısını keyifli ederken gümüş evvelki yıllarda olduğu üzere 2023 yılında da yatırımcılarına hayal kırıklığı yaratmaya devam etti. “Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri” raporunda, 2023 yılına 23.93 dolar/ons düzeylerinden başlayan gümüşün yılı yüzde 0,05 oranında paha kaybıyla 23.79 dolar/ons düzeyinden kapattığı hatırlatıldı. Faiz indirimlerinin yanı sıra altına nazaran ucuz kalması ve elektrikli araba talebindeki artışın, gümüş fiyatlarını artıracağına dikkat çekilen raporda, “2021-2023 periyodunda hayal kırıklığına uğrayan gümüş yatırımcıları, 2024 yılında kayıplarını yarara dönüştürecekler. Gümüşün ons bazında 2024 yılı kapanış fiyatının 36 dolar civarında olacağını kestirim ediyoruz.” denildi.

Platin kümesi değerli madenlerin toparlanma yılı olacak

Troy Değerli Maden Ticaret A.Ş. “Kıymetli Madenler 2024 Yılı Beklentileri” raporunda, dünyanın en büyük platin üreticisi Güney Afrika’nın güç meselesinin maden üretiminde aksamalara neden olacağı beklentisi, hidrojen gücüne yönelik yatırımların yanı sıra zayıf dolar ve yüksek paladyum fiyatları nedeniyle talebin platine kaymasının fiyatlarda artışa neden olacağı belirtildi. Raporda, platin fiyatlarının artacağı ve 2024 yılsonu kapanış fiyatının ons bazında 1230 dolar olacağı iddia ediliyor.

Raporda, paladyumun en büyük üreticilerinden biri olan Rusya’nın Ukrayna ile savaşı, yaptırımları, buna bağlı olarak tedarik tarafında yaşanan zorluklar ve Güney Afrika’daki güç kaynaklı problemlerin maden üretimini yavaşlatacağı beklentilerinin paladyum fiyatlarının artmasına neden olacak faktörler olarak sıralandı. Paladyum üretiminin yaklaşık yüzde 81’inin otomotiv kesiminde kullanıldığına dikkat çekilen raporda paladyuma ait şu beklentilere yer verildi: , “Elektrikli araba üretiminin beklentilerin üstüne çıkması ve sektörel fiziki alım tercihlerinin platine ve öteki alternatiflere kayması, talebi ve fiyatları aşağı istikamette etkileyecek. Stoklarda ve geri dönüşümden elde edilen paladyum ölçüsünün düşmeye devam etmesi ise bu baskıyı azaltacak. Bu durum paladyumu, spekülatif fiyat hareketlerine maruz bırakabilir. Fakat fiyatlardaki köpüğün büyük bir kısmının atılmış olmasının daha yüksek fiyatlar için alan açtığını da göz önünde bulundurarak 2024 yılı sonu itibariyle paladyum kapanış fiyatının 1600 dolar/ons dan gerçekleşeceğini kestirim ediyoruz.”