Bankaların birinci çeyrek net kârında düşüş beklentisi

Enflasyon muhasebesi ile bilanço açıklayan şirketler şimdi 2023 son çeyrek bilançolarını yayımlamaya devam ederken enflasyon muhasebesinden muaf tutulan bankacılık bölümünde 2024 birinci çeyrek finansalları gelmeye başladı. Ziraat Yatırım’ın hazırladığı beklenti raporunda yılın birinci çeyreğinde bankaların toplam karlarının 2023 son çeyreğine nazaran yüzde 32,2 azalarak 66.6 milyar liraya gerilemesi öngörülüyor. Geçen yıl birinci çeyreğe nazaran ise kar artışı yalnızca yüzde 7,2 olacak.

Ziraat Yatırım raporunda bankacılık kesiminde Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun datalarına nazaran yılın birinci iki ayında bir evvelki çeyreğin birinci iki ayına nazaran net karın yüzde 23 azaldığı hatırlatılarak buna karşılık bir evvelki yılın birebir periyoduna nazaran ise yüzde 14 artış yaşandığı ve 74.7 milyar TL’ye ulaşıldığı yer aldı.

KREDİ MEVDUAT MAKASI ZAYIF KALDI

Ekonomim’den Şebnem Turhan’ın haberine nazaran, Merkez Bankası’nın, enflasyon görünümündeki bozulmayı dikkate alarak siyaset faizini yılın birinci çeyreğinde de artırmaya devam ederek yüzde 42,5’ten yüzde 50’ye çıkarttığı hatırlatılan raporda kredi faizlerinde artış gözlense de mevduat maliyetlerindeki yükseliş sebebiyle TL kredi mevduat makasının zayıf kaldığına dikkat çekildi. Öteki yandan birinci çeyrekte, TÜFE endeksli tahvillerin getirisinde kullanılan enflasyon iddialarının, evvelki çeyrekteki gerçekleşen enflasyonun altında kalması, bu tahvillerde elde edilen gelirin baskı altında kalmasına neden olduğu vurgulanan rapora nazaran artan swap maliyetleri ticari zararlarda kıymetli yükselişe neden oldu. Maaş artışlarının yaşandığı birinci çeyrekte operasyonel sarfiyatlar karlılıkları baskılarken bankacılık kesiminde karşılık sarfiyatları de kar üzerinde tesirli oldu, net fiyat ve kurul gelirleri başta olmak üzere, iştirak gelirleri ve öbür faaliyet gelirleri destekledi.

Sektörde haftalık BDDK bilgilerinden yapılan hesaba nazaran 2024 yılının birinci çeyreğinde bir evvelki çeyreğe nazaran, TL cinsi kredilerde yüzde 8,8 oranında artış görüldü. Yabancı para kredilerde ise dolar bazında orta tek haneli sayıya yakın bir büyüme gözlendi. Kurdaki artışın da tesiriyle toplam kredilerde yüzde 10,7 oranında artış oldu. Kamu mevduat bankalarında TL kredi büyümesi daha düşük, YP kredi büyümesi biraz daha yüksek gerçekleşirken toplam kredi büyümesi ise yüzde 7,6 olarak hesaplandı.

ENFLASYON VARSAYIMLARI FARKLILAŞIYOR

Raporda yer alan bilgilere nazaran 2023 son çeyrekte TÜFE endeksli tahvillerin getirileri hesaplamasında gerçekleşen ekim – ekim enflasyonu yüzde 61,4 idi. Bu çeyrekte ise iddialar yüklü olarak yüzde 40 – 45 ortasında öngörüldü. Vakıfbank ve Garanti Bankası’nda enfl syon iddiası yüzde 40, Akbank’ta yüzde 42,5, Yapı Kredi’de yüzde 45 olarak revize edilirken; Halkbank, TÜFE endeksli tahvillerin değerlenmesinde kullanılan enflasyonu yüzde 65 olarak aldı. İş Bankası, farklı olarak, beklenti anketini baz alıyor. Ziraat Yatırım ekonomistleri, artan mevduat maliyetleri de hesaba katıldığında net faiz gelirlerinde düşük onlu düzeylerde daralma beklediği vurgularken net faiz gelirlerinde en fazla daralmayı sırasıyla Vakıfbank ve Garanti Bankası’nda varsayım etti. Başka yandan, Akbank’ta ve Halkbank’ta net faiz gelirlerinde artış öngördü.

Orta onlu oranlarda büyüme beklediğimiz fiyat ve kurul gelirlerinde, ekonomik aktivitenin canlılığını müdafaası ve ödeme sistemlerindeki güçlü imgenin destekleyici olmasını iddia eden Ziraat Yatırım ekonomistleri öbür faaliyet gelirlerinde en yüksek artışı Vakıfbank’ta bekliyor. Kurlardaki görece düşük oynaklık devam ederken, artan swap maliyeti ve kullanımına bağlı olarak ticari zararlarda artışlar iddia edilirken 2024 birinci çeyrekte karşılık sarfiyatları, baz tesiri faktörü nedeniyle de farklılıklar gösterdi. Halkbank’ta evvelki çeyrekte düşük gerçekleşen karşılık masraflarında birinci çeyrekte değerli bir artış beklerken, Vakıfbank’ta karşılıklarda çeyreksel bazda gerileme öngörüldü. Özel bankalarda, Yapı Kredi dışındaki bankalarda kredi karşılıklarında düşüş varsayım edildi.

KAMU BANKALARINDA KÂR ARTIŞI

Operasyonel masraflarda, enflasyondaki imaj ve maaş artışları sebebiyle, genel olarak yükseliş beklenirken, iştirak gelirlerinin ve tahsilatların karlılığı desteklemeye devam etmesi öngörülen raporda 2024 birinci çeyrekte genel olarak vergi karşılığında olağanlaşma beklenirken, Halkbank’ta yüksek vergi gelirinin karlılık oluşumunda ana etken olması iddia edildi. Ziraat Yatırım’ın takibindeki bankalardan, çeyreksel bazda, yalnızca kamu bankalarında kar artışı yaşanıyor. Başka bankalarda ise kar düşüşü öngörürken, en yüksek düşüşün İş Bankası’nda olabileceğini varsayım edildi. Bu çeyrekte en yüksek karı Garanti Bankası’nın açıklayabileceği öngörüldü. Ziraat Yatırım’ın raporuna nazaran Akbank’ın net karının geçen yılın birebir çeyreğine nazaran yüzde 15,2, Garanti’nin yüzde 42, İş Bankası’nın yüzde 53,5, Yapı Kredi’nin yüzde 50,4, TSKB’nin yüzde 8,1 gerilemesi bekleniyor. Vakıfbank’ın yüzde 17,8, Halkbank’ın ise yüzde 94,5 net kar artışı yaşaması da iddia edildi.

patronlardunyasi.com