FED sonrası piyasalar karıştı

Fed’in enflasyonla uğraş kapsamında sıkı duruşunu öngörülenden daha uzun mühlet sürdüreceği kaygıları fiyatlamaları zorlaştırıyor.

ABD’de dün açıklanan bilgilere nazaran, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) mayısta aylık bazda değişim göstermezken yıllık bazda yüzde 3,3 artışla beklentilerin altında kaldı. Böylelikle, ülkede enflasyon mayısta, Temmuz 2022’den bu yana birinci kere aylık bazda değişim göstermedi.

Değişken güç ve besin fiyatlarını içermeyen çekirdek TÜFE de mayısta aylık yüzde 0,2 ve yıllık yüzde 3,4 ile iddiaların altında arttı. Çekirdek enflasyon aylık bazda Ekim 2023, yıllık bazda Nisan 2021’den bu yana en düşük düzeyini kaydetti.

Söz konusu bilginin akabinde Fed’in Eylül’de faiz indirimine başlama ihtimali artarken, dolar endeksi yüzde 0,8 azalışla 104,3 düzeyine kadar geriledi. Bedel kaybeden dolar karşısında emtia piyasası yükseliş eğiliminde bir seyir izlerken, altının ons fiyatı yüzde 0,9 artışla 2 bin 338 dolara çıktı.

FED SİYASET FAİZİNİ SABİT TUTTU

Bu gelişmeler sonrasında dün akşam Fed iki gün süren Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının akabinde para siyaseti kararlarını ve ekonomik projeksiyonlarını açıkladı. Banka, siyaset faizini beklentiler dahilinde değiştirmeyerek 23 yılın en yüksek düzeyi olan yüzde 5,25-5,50 aralığında sabit tuttu.

Karar metninde, son aylarda FOMC tarafından belirlenen yüzde 2’lik enflasyon amacına hakikat “ılımlı” bir ilerleme kaydedildiği aktarıldı. Fed, geçen ayki para siyaseti karar metninde yüzde 2’lik enflasyon amacına yönelik ilerlemenin sağlanamadığını belirtmişti.

Karar sonrası yayımlanan Fed’in gelecek devirdeki projeksiyonuna ait işaretler veren “nokta grafiği”‘nde Fed’in bu yıl 3 faiz indirimine gitme ihtimali büsbütün ortadan kalktı.

Fed’in projeksiyonunda 4 üyenin bu yıl faiz indirimi beklemediği, 7 üyenin bir indirim, 8 üyenin 2 indirim beklediği görüldü. Bu yıl büyüme beklentisi ise yüzde 2,1’de, işsizlik oranı beklentisi yüzde 4’te kaldı.

Fed Başkanı Jerome Powell toplantı sonrası yaptığı açıklamalarda, ABD’de açıklanan enflasyon datalarını “ilerleme” olarak gördüklerini fakat para siyasetini gevşetmeye başlamalarına müsaade verecek inanca sahip olduklarını düşünmediklerini söz etti.

Enflasyonun sürdürülebilir bir halde yüzde 2’ye yanlışsız indiğine dair daha fazla inanç kazanana kadar siyaset faizini düşürmenin uygun olacağını öngörmediklerini yineleyen Powell, bu yıl şu ana kadar bilgilerin kendilerine fazla itimat vermediğini lisana getirdi.

Powell, iktisadın güçlü kalması ve enflasyonun devam etmesi halinde siyaset faizini uygun olduğu sürece mevcut düzeyinde müdafaaya hazır olduklarını belirterek, iş gücü piyasasının beklenmedik bir formda zayıflaması yahut enflasyonun beklenenden daha süratli düşmesi durumunda da cevap vermeye hazır olduklarını kaydetti.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda kelam konusu gelişmelerin akabinde, Fed’in eylülde birinci faiz indirimine gitme ihtimali yüzde 66’ya, kasımda ise yüzde 98’e çıktı.

10 YILLIK TAHVİL FAİZİ YÜKSELDİ

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, enflasyonist baskıların daha da hafiflediğini gösteren dataların akabinde gün içinde yüzde 4,25 düzeylerine kadar gerilese de, Powell’ın açıklamalarının akabinde günü 7 baz puanlık azalışla yüzde 4,33 düzeyinden tamamladı. Şu sıralarda, tahvilin getirisi yüzde 4,32’de bulunuyor.

Enflasyon verisi sonrası 104,3 düzeyine kadar düşen dolar endeksi, günü yüzde 0,6 azalışla 104,7’den kapatırken, bugün evvelki kapanışının yüzde 0,1 üzerinde 104,8 düzeyinde bulunuyor.

Altının ons fiyatı ise dün yüzde 0,4 bedel karıyla 2 bin 325 dolardan tamamlarken, şu dakikalarda evvelki kapanışına nazaran yüzde 0,6 gerileyerek 2 bin 310 dolardan alıcı buluyor.

Dün yüzde 0,3 azalışla günü 82,1 dolardan kapatan Brent petrolün varil fiyatı, bugün evvelki kapanışının çabucak altından süreç görüyor.

New York borsasında dün Nasdaq endeksi yüzde 1,53 ve S&P 500 endeksi yüzde 0,85 artışla tepe düzeylerini yenilerken, Dow Jones endeksi yüzde 0,09 düşüş kaydetti. ABD’de endeks vadeli kontratları yeni güne de karışık bir seyirle başladı.

Avrupa borsalarında dün müspet bir seyir hakim olurken, bugün gözler Avro Bölgesi’nde sanayi üretimi bilgilerine çevrildi.

Analistler, Almanya’da dün açıklanan TÜFE’nin beklentiler doğrultusunda artmasının akabinde ABD’de enflasyon datalarının yavaşlama sinyalleri vermesiyle artan risk iştahının Avrupa’ya taşındığını lisana getirdi.

Almanya’da enflasyon mayısta varsayımlar paralelinde aylık yüzde 0,1 ve yıllık yüzde 2,4 oldu.

Öte yandan, Avrupa Birliği (AB), Çin’de üretilen elektrikli arabaların ithalatında 4 Temmuz’dan itibaren yüzde 38,1’e varan oranlarda ek vergi uygulanması kararı alındığını açıkladı.

Ayrıca, dün yüzde 0,6 artışla günü 1,0810 düzeyinden tamamlayan avro/dolar paritesi, şu sıralarda evvelki kapanışının yüzde 0,1 altında 1,0800 düzeyinde bulunuyor.

Dün İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,83, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,97, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 1,42 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,43 artış kaydetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar, yeni güne ise karışık bir seyirle başladı.

Asya hisse piyasalarında karışık bir seyir öne çıkarken, yarın Japonya Merkez Bankasının (BoJ) faiz kararı yatırımcıların odağında olacak.

Analistler, Asya borsalarının Fed’in akabinde yükselişle açıldığını fakat BoJ’un faiz kararı öncesinde yatırımcıların temkinli hareket ettiğini lisana getirerek, kelam konusu durumun bölge borsalarının karışık bir seyir izlemesine neden olduğunu söyledi.

BoJ’un yarın faizi sabit bırakmasının beklendiğini aktaran analistler, Lider Kazuo Ueda’nın yapacağı kelamla yönlendirmelerden bankanın gelecek periyotta atacağı adımlara ait ipuçları aranacağını lisana getirdi.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,1 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 gerilerken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,4 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,1 yükseldi.

Yurt içinde ise dün alıcılı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü evvelki kapanışa nazaran yüzde 1,14 artışla 10.165,52 puandan tamamladı.

Dolar/TL, dün satıcılı bir seyir izleyerek günü evvelki kapanışının yüzde 0,2 altında 32,2895’ten tamamlamasının akabinde bugün bankalararası piyasanın açılışında 32,3090 düzeyinden süreç görüyor.

Analistler, bugün yurt içinde konut satışları, kısa vadeli dış borç ve haftalık para ve banka istatistikleri, yurt dışında ise Avro Bölgesi’nde sanayi üretimi, ABD’de haftalık işsizlik maaşı müracaatları ve ÜFE bilgilerinin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.200 ve 10.300 düzeylerinin direnç, 10.100 ve 10.000 puanın takviye pozisyonunda olduğunu kaydetti.

patronlardunyasi.com