Fitch Ratings Bankalar Yöneticisi Kılınç’tan Türk bankaları için risk azaldı açıklaması

Fitch Ratings Bankalar Yöneticisi Ahmet Emre Kılınç, Türkiye iktisadı ve bankacılık bölümündeki gelişmeleri yorumladı.

Fitch Ratings’in kısa mühlet evvel Türkiye’nin kredi not görünümünü yükselttiğini ve bunu takiben Türkiye’deki birçok bankanın da notunun artırıldığını anımsatan Kılınç, “Özellikle Mayıs 2023’teki Cumhurbaşkanlığı seçiminden sonra, birçok Türk bankasının çok önemli manada ve kısa müddette dış finansmana erişimi olduğunu gördük. Bu da dış finansman risklerinde azalma olduğunu gösterdi.” diye konuştu.

PARA SİYASETİNDEKİ DEĞİŞİM TESİRLİ

Kılınç, bilhassa para siyasetindeki değişimin bunda tesiri olduğunu ve Türkiye’nin risk primlerinin önemli ölçüde gerilediğini vurguladı.

Bankaların dış finansmana erişiminde kısa müddette değişik enstrümanların görüldüğünü ve birinci olarak eurobond ihracına başladıklarını lisana getiren Kılınç, kelamlarını şöyle sürdürdü:

“Bu noktada yatırımcıların geri döndüğünü gördük. Yalnızca büyük bankalar değil, piyasada daha küçük bankaları da gördük ve bu genel olarak bir iştahın göstergesi. Son bir yılda bankaların yaklaşık 4,6 milyar dolar (sermaye benzeri) ihracı oldu. Bundan sonraki devirde, Türk bankalarının daha fırsatlara nazaran hareket edeceğini düşünüyoruz. Bankalar (ihraçlarda) fiyatlamaya bakacaklardır zira çok acil bir sermaye ya da yabancı para likidite gereksinimleri olmadığını düşünüyoruz.”

BANKALAR FIRSAT KOLLAYACAK

Kısa müddette yapılan kıymetli ölçüdeki ihraçların bilhassa sermaye gibisi enstrümanlar tarafında arz fazlası oluşturduğunu belirterek, genel olarak koşulların bu halde devam edebileceğini lakin bankaların fırsat kollayacağını düşündüklerini söyleyen Kılınç, “Bu nedenle son periyotta kısa vakitte yaşadığımız kadar bir ihraç öngörmüyoruz.” derken, lakin bankaların fırsat kollayarak uygun ortamda ihraç yapmaya devam edeceğini bildirdi.

Kılınç bankaların sermaye rasyolarının makul düzeyde ve kâfi olduğunu kaydederek, “Yeni yapılan sermaye gibisi kredilerinin sermayeyi desteklediğini görüyoruz ve bu durum, kurda muhtemel bir yükselişe karşı da hedge misyonu görüyor. Karlılık azalabilir ancak hala sermaye yapısını desteklemeye devam ediyor. Genel olarak baktığımızda, biz bankacılık dalının sermaye yapısının kâfi olduğunu düşünüyoruz.” diye konuştu.

Marttan beri bankaların Merkez Bankası ile yaptığı swapların da önemli ölçüde azaldığını ve 58 milyar dolar düzeyinden 18 milyar dolara kadar gerilediğini anlatan Kılınç, “Buna rağmen yabancı bankalarla swaplar arttı. Bundan sonrasında Merkez Bankası bu swap limitlerini değiştirir mi bilemiyoruz lakin bu mevzuda da bir gevşeme olabilir. Bu da swap düzeneğinin daha çok yabancı bankalara kaymasına neden olabilir.” sözlerini kullandı.

KISA VADELİ BORÇ FİYATININ YÜKSEKLİĞİ DEĞERLİ RİSK

Kılınç, Türk bankalarının dış borçlarına bakıldığında tüm yükümlülüklerinin yaklaşık yüzde 20’sinin dış finansmandan kaynaklandığını belirterek, kısa vadeli borç meblağının yüksek olmasının değerli bir risk ögesi olduğunu vurgularken, yabancı para mevduatı azalmasına karşın hala yüksek düzeyde olmasını ve Kur Muhafazalı Mevduat’taki (KKM) seyri de yakından takip ettiklerini anlattı.

KKM SÜRECİ ÇOK DİKKATLİ YÖNETİLİYOR

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) KKM’yi sonlandırmak istediğine ve bu süreci çok dikkatli yönettiğine dikkati çeken Kılınç şu açıklamalarda bulundu:

“Bankaların yeteri kadar yabancı para likiditesi var fakat hala yüksek meblağdaki yabancı para mevduatı ve KKM bir risk ögesi. KKM’den çıkışlar sürüyor fakat çıkış sonrasında şayet TL yerine yabancı para talebi oluşuyorsa bir risk oluşturabilir zira oradaki ana gaye KKM’den çıkışların TL’ye gitmesi. Mevcut fiyat şu anda 67 milyar dolar civarında. Bunun bir anda yabancı paraya gitmesindense, bilhassa TCMB’nin dönüşüm oranlarıyla bir kısmının TL’ye gitmesi hedefleniyor.”

Bankaların dış finansman gereksinimi konusundaki risklerin azalmasına, yabancı para mevduatındaki ilerleyişe ve KKM’nin seyrine bakıldığında, siyasetlere hükümet müdahalesine ait risklerin azaldığını söyleyen Kılınç, şu değerlendirmelerde bulundu:

“Ülkenin notu ve müdahale risklerindeki azalma bizim için temel reyting hassaslıkları. Bankaların not artışı konusunda da birinci baktığımız nokta ülke notu. Ülke notundaki potansiyel bir artış, bankalar için de potansiyel bir artışa işaret ediyor. Ayrıyeten, bankaların karlılıklarının âlâ düzeylerde olduğunu görüyoruz. Karlılıkta biraz azalma bekliyoruz ancak hala güzel düzeyde olacağını düşünüyoruz. Artan faiz nedeniyle mevduat ve kredi ortasında bir uyumsuzluk var. Mevduatların vadesi 2-3 ay civarındayken, kredilerin vadesi daha uzun. Bu durumda faizler arttığı vakit mevduatlar daha kısa vakitte fiyatlanırken, krediler daha geç fiyatlanıyor. Bu yüzden marjlarda bir daralma öngörüyoruz. Etkin kalitesi tarafında, ana ögenin tüketici kredileri ve kredi kartlarında, yani teminatsız kredilerde bir bozulma olabileceğini kestirim ediyoruz fakat yeniden de bunların makul düzeyde kalacağını düşünüyoruz. Faaliyet sarfiyatları de enflasyonun da tesiriyle hala (bankaların) karını baskılayacaktır lakin tekrar de bankaların makul düzeylerde karlılık üretmeye devam edeceğini düşünüyoruz.”

EKONOMİDE RESESYON BEKLENTİMİZ YOK

Kılınç, Türkiye’de kredi büyüme suratının azalmasına karşın ekonomik büyümenin birinci çeyrekte yüksek seyrettiğini söyledi.

Türkiye iktisadında resesyon beklentilerinin olmadığını vurgulayan Kılınç, “Türkiye’de bu yıl yüzde 2,8 büyüme öngörüyoruz lakin birinci çeyrekteki güçlü büyüme, yıl sonu büyüme beklentimizi üst çekebilir.” dedi.

patronlardunyasi.com